最近一段時(shí)間，系統(tǒng)關(guān)注了一下中國(guó)家紡行業(yè)相對(duì)有規(guī)模的幾家上市公司經(jīng)營(yíng)狀況，包括羅萊生活、水星家紡、夢(mèng)潔家紡、富安娜等家?guī)准夜�，�?duì)比之后發(fā)現(xiàn)這個(gè)市場(chǎng)蠻有意思，這是一個(gè)極其垂直細(xì)分的賽道，相對(duì)于整個(gè)家居行業(yè)來(lái)講，只能算是其中一塊小蛋糕，雖然足夠細(xì)分，但依然是一個(gè)2000億的盤子。
從市場(chǎng)特征上來(lái)看，家紡行業(yè)的格局依然是一盤散沙，品牌集中度比較低，全國(guó)規(guī)模以上床上用品生產(chǎn)企業(yè)達(dá)到在2000家左右，規(guī)模以下的企業(yè)更是多達(dá)上萬(wàn)家。粗略的來(lái)計(jì)算，羅萊生活算是這個(gè)行業(yè)有規(guī)模的企業(yè)，假定2018年?duì)I收超過(guò)50億，但是換算成市場(chǎng)占有率僅為2.5%，其他幾家20億營(yíng)收規(guī)模的公司更不用多說(shuō)，大概占到1%左右的市場(chǎng)份額。最焦慮的地方在于，幾家公司現(xiàn)有規(guī)模并不算大，但是企業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出比較明顯的增長(zhǎng)壓力，給人的感覺(jué)是還沒(méi)有真正飛起，就已經(jīng)準(zhǔn)備“迫降”了。
中國(guó)紡織品行業(yè)可以劃分為服裝用紡織品業(yè)、產(chǎn)業(yè)用紡織品業(yè)和家用紡織品業(yè)。從行業(yè)屬性和終端用途來(lái)看，家紡行業(yè)只能算是家用紡織品業(yè)其中一個(gè)子行業(yè)，也就是床上用品，所以，嚴(yán)格意義上來(lái)講，家紡并不能單純定義為是一個(gè)大行業(yè)，只能當(dāng)成一個(gè)子行業(yè)來(lái)看待。
如果企業(yè)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)沒(méi)有找到，就像一個(gè)越積越大的頑疾，逐漸讓企業(yè)陷入困境，大家的水平相當(dāng)，基本上都保持在20%左右的增速狀態(tài)，羅萊生活也是因?yàn)榍皫啄甑氖召?gòu)才支撐了幾年的業(yè)績(jī)。但是從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，羅萊生活的增長(zhǎng)不是因?yàn)榧壹彉I(yè)務(wù)飛速增長(zhǎng)，而是收購(gòu)了家具企業(yè)萊克星頓，所以2017年羅萊實(shí)現(xiàn)46.62億元的收入，其中包括了家具業(yè)務(wù)7.92億元的收入。富安娜也開始了全屋藝術(shù)定制家具的業(yè)務(wù)，推出富安娜美家，并開始在一些城市做直營(yíng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
中國(guó)的家紡企業(yè)面臨的更多是內(nèi)憂外患，能夠真正走出去的國(guó)際化品牌幾率很小。為什么這么說(shuō)？前面也提到，家紡（床上用品）算是家用紡織品行業(yè)其中一個(gè)子行業(yè)，在中國(guó)紡織品大行業(yè)當(dāng)中還包括服裝用紡織品業(yè)、產(chǎn)業(yè)用紡織品業(yè)。所以這也不難理解，最近幾年我們陸續(xù)看到不少服裝品牌例如ZARA、海瀾之家、拉夏貝爾、太平鳥、江南布衣等服裝品牌開始進(jìn)入家紡行業(yè)，包括我們會(huì)看到NITORI、NOME家居都融入了服裝的元素，實(shí)際上這并不算跨界，因?yàn)閺漠a(chǎn)業(yè)鏈的上游來(lái)看，服裝紡織和床上家紡其實(shí)歸屬為同一個(gè)大行業(yè)，而且，富安娜也計(jì)劃推出“富安娜女裝”，預(yù)計(jì)很快會(huì)推出市場(chǎng)，至于屆時(shí)市場(chǎng)驗(yàn)證如何，還有待進(jìn)一步觀察。所以，未來(lái)在對(duì)比企業(yè)的實(shí)力、成長(zhǎng)性、估值、市盈率等多個(gè)指標(biāo)上，對(duì)標(biāo)對(duì)象不僅是家紡企業(yè)，更多可能是服裝企業(yè)，兩個(gè)看似偏離較大的品類之間其實(shí)有很多共通之處。
既然大家都在同一個(gè)大行業(yè)，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)的業(yè)務(wù)品類的擴(kuò)張難免會(huì)使賽道變得異常擁擠，在這幾家上市家紡企業(yè)還沒(méi)有真正站穩(wěn)腳跟，開始有一批過(guò)去沒(méi)注意的對(duì)手殺入到這個(gè)領(lǐng)域窮追不舍，再加上國(guó)際品牌也開始盯上中國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)掘金，而國(guó)內(nèi)品牌未來(lái)是不是能夠長(zhǎng)期受到市場(chǎng)關(guān)注，都有極大的不確定性，因?yàn)楫?dāng)一個(gè)普通消費(fèi)者有購(gòu)買家紡產(chǎn)品的需求時(shí)，他可以獲取信息的途徑很多，可以買到產(chǎn)品的渠道和入口不盡其數(shù)，甚至有絕大多數(shù)的消費(fèi)者壓根不知道羅萊、富安娜、夢(mèng)潔、水星家紡這些行業(yè)品牌，更不用說(shuō)真正有能力走出去的國(guó)際化品牌，實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)遙遙無(wú)期。
總體而言，大家的競(jìng)爭(zhēng)維度普遍不高，公司沒(méi)有做出更大規(guī)模，很大層面是因?yàn)闆](méi)有真正解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率、渠道問(wèn)題、人才問(wèn)題、品牌問(wèn)題，我們?cè)偃タ锤鱾�(gè)家紡企業(yè)，這么多年下來(lái)積累和沉淀出來(lái)的東西并不多，企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的提高并沒(méi)有找到解決方案，40%-50%的產(chǎn)品毛利，最后剩下的凈利潤(rùn)甚至不足10%，而企業(yè)的關(guān)注點(diǎn)依然是在關(guān)注營(yíng)銷端，而對(duì)于產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新的投入不足；今天的家紡業(yè)，將會(huì)面臨渠道變革，未來(lái)家紡企業(yè)專賣店經(jīng)銷店的模式可能會(huì)被其他更加多元化渠道入口囊括掉，原有渠道的勢(shì)能和流量必然會(huì)大幅降低；今天的家紡企業(yè)，真正優(yōu)秀的人才儲(chǔ)備工作并沒(méi)有做好，三四千人甚至更大規(guī)模的公司，大部分依然是生產(chǎn)銷售人員，真正搞研發(fā)搞創(chuàng)新的人員占比很少；今天的家紡業(yè)，即便已經(jīng)有幾家上市公司，依然沒(méi)有沉淀出真正的品牌影響力，沒(méi)有所謂第一品牌，大家也無(wú)意識(shí)地去為自己的品牌加持賦能，這是最大的硬傷。
接下來(lái)，有一點(diǎn)是確定的，家紡行業(yè)正式進(jìn)行無(wú)休止的洗牌和混戰(zhàn)。
